「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上，也会发布许多优质的深度分析内容，但它们也许会藏在信息流和热点新闻中，与你擦肩而过。

因此，我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中，摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章，从数据分析、行业判断、观点输出等角度，给身处加密世界的你带来新的启发。

下面，来和我们一起阅读吧：

投资

浅析加密风投困境： 2015 年来 490 亿美元投项目，回报表现难敌比特币

拉长时间轴看，整个行业都处于亏损状态。从 2015 年到 2022 年，投入到 Token 项目的 490 亿美元仅创造了不到 400 亿美元的价值，回报率为 -19% （未扣除费用和开支）。

显然，并非所有的加密风险投资都流向了 Token 项目。假设风险投资者集体持有这些 Token FDV 的 15% 。在当前市值的基础上，风险投资行业理论上持有价值 660 亿美元的 Token。如果我们排除 SOL 这一主要的特殊项目，这个价值则为 510 亿美元。因此，整个行业在 2022 年之前的投资（未扣除费用和开支）整体增长了 34% ，包括 SOL。如果不包括 SOL，基本上是持平的。这些数据基于这样一个假设：锁定的 Token 的 FDV 可以按照当前价格出售。

在将风险投资与流动资产进行比较时，绝大多数基金的表现不如比特币，尤其是从低谷期开始。如今加密货币的普及曲线类似于 2010 年代初期的 Mag 7 （甚至可能更早），因此仍有大量市场待开发。目前，加密货币风险投资中的资金规模是成熟的机构流动加密基金的 20 倍（超过 880 亿美元对比约 40 亿美元）。因此，如果事情按我预期发展，流动加密货币的资产管理规模将超过加密货币风险投资。

本轮加密牛市的主旋律是什么？

PayFi 打通现实世界；AI Agent 增强链上世界；Meme=链上赌场。

对话交易员 Mason：看了行业里近百个炒币基金，我发现好的交易员的特征是.....

在选择基金和 GP 时，Mason 主要注重三个核心因素：业绩（必须有可靠的数据支撑）、团队（诚信、亲历亲为、全局观和持续进化）和策略（需要符合当前的市场需求和行业发展趋势）。

行业一直在变，每个阶段的参与者都不一样，所以投资策略也没有定式。本周期较好的策略有三类：币本位增强策略（TVL 游戏、量化），折价买 BTC 或者挖矿，阶段性跑赢 BTC 的策略，比如说 CTA。

对话交易员 Sean：钱会远离傻努力的人

Sean 有一套完整的 Meme 交易流程：主要是靠聪明地址体系和阿尔法社群。基本流程是：了解项目背景，观察筹码结构，制定交易计划，设定止损位和交易形态，分批止盈（向上插针，事件 Price in，根据自己的交易计划预期估值），设置大屏 Dashboard，实时跟踪热门币。

创业

Web3行业正踏入「合规新纪元」，我们是否在追求错误的「Mass Adoption」？

行业真正健康、可持续的 Mass Adoption 之路要解决实际问题，降低使用门槛，创造持续价值。

Devcon 要来了，项目创始人们该如何打造社交影响力？

专注于一个平台；专门安排创作时间；利用提示和每日主题；寻求团队支持；赋予员工更多权力。

Monad 创始人致同行：你不应该轻易送出顾问份额

创业者其实可以免费获得很多建议；尝试自己解决问题；不要高估顾问的背书价值；要知道，与全职员工相比，顾问的投入非常有限；控制期望，别太乐观；最可能为你提供有价值建议的人往往不会成为你的顾问；顾问很难帮忙解决核心问题。

数据解读：OP 超级链是门赚钱的好生意吗？

从数据维度看 OP SuperChain 当前的发展状况，整体还偏早期；只有 Base 链跑出来了，其他链还完全在襁褓之中。

空投机会和交互指南

本周必参与：Citrea 测试网、OpenSea 2.0 预注册、Babylon 与 Morph 新 Galxe 任务

“Web3版冒险岛”MapleStory Universe 第二次先锋测试指南

Meme

Meme 热潮，VC 的新战场，机遇还是陷阱？

Meme 的日均换手率大约为 11% ，相比之下，DeFi 为 5% ，Layer 2 为 7% ，Layer 1 的日均换手率是 4% ，这一比例不仅凸显了 Meme 的高流动性，也表明用户对 Meme 的兴趣和交易频率较高。

截止 2024 年第三季度末，Meme 在整个加密市场中的市值占比，已经从两年前的 0.87% ，达到如今的 2.58% ，且仍有不断增长的趋势。

Meme 是杠杆化的 Layer 1 ，亦即在市场行情好转的时候，会有 5 到 10 倍左右的 Layer 1 涨幅。

动物类 Meme 和 Cult 文化类 Meme 是适合长期关注的类型。相比之下，其他类别的 Meme 往往与短期热点相关，它们的关注度和流行度可能会迅速上升然后回落。